Bien, he perdido otro 500 dólares hoy!"
Ese fue el saludo que recibimos de nuestro hijo menor llegando su inicio después de la práctica de fútbol la semana pasada. Mi esposa y yo miramos un poco perplejo luego explicó rápidamente que su hipotético cartera de acciones individuales en su clase de negocios de secundaria fueron obras de contención. Parecía que Apple y Nike no estaban funcionando como estaba seguro que lo harían después de que arrebatara hasta temprano en el ejercicio. Unbeknownst a él, dijo una silenciosa oración de acción de gracias que su experiencia iba mal. Hay hoy muchos inversionistas individuales que hicieron bien en eso tonto 10 grado concurso y son ahora los perdedores juego de stock picking/sincronización el mercado con dinero real. Nuestro hijo no será ahora esperemos que nunca maldecido con este destino.
Además de lamentar que este ejercicio continúa en prácticamente todas las escuelas en todo el país, (recuerdo hacerlo a finales de 1970 en la clase de economía - te?), la experiencia de nuestro hijo me ha permitido enseñar una lección importante de la inversión.
¿Sabe cómo poco probable es que usted puede elegir gestores de fondos de inversión que pueden escoger las existencias y el tiempo el mercado con éxito? Es decir elegir managers activos que pueden superar constantemente sus índices comparativos. El centro de investigación en los precios de la seguridad en la Universidad de Chicago ha hecho la investigación. Tomaban en 16 categorías o clases de activos de fondos de capital en los últimos 10 años terminando el 31 de diciembre de 2011. La investigación demostró que las probabilidades de hacer una selección de un director "estrella" que podría vencer a su índice era peor que una moneda flip en cada caso. La oportunidad más probable fue en la clase de activos de valor de casquillo pequeño en que 46% de los managers activos venció su índice.
Después de eso, el pequeño núcleo de Cap 32% quedó en segundo lugar. En la gran base de Cap los inversionistas de clase de activos tenían sólo un 5% de probabilidades de encontrar a un gurú que podría llegar al mercado con su "experiencia". Yo no soy un genio de las matemáticas - ni el hijo de uno - pero puedo decirte que si la perspectiva para la búsqueda de un Gerente en clase de un activo es este pobre, entonces haciendo la probabilidad matemática de encontrar dos o tres o dieciséis gurús es casi incalculable. Si usted toma sólo pequeño valor de tapa y base tapa pequeña, las probabilidades son 0.46 x 0.32 =.147 o sobre un 15% probabilidad de que usted puede encontrar esos dos. Añadir base tapa grande en 5% y ahora reduce su posibilidad para una probabilidad de 1 en 135 de encontrar tres gurús y así sucesivamente. ¿Incluso suponiendo que usted podría - serías capaz de hacerlo el próximo año? Por cierto, el mismo gestor raramente repite el funcionamiento agradable dos o más años consecutivos. (Para aquellos que sienten curiosidad - las probabilidades de encontrar con éxito los administradores en todas las clases de activos 16 que superan sus puntos de referencia del índice en el estudio de affore mención es aproximadamente 1 en 10 trillones. (No es broma).
¿Cuál es la lección simple que borrachete en explicar a mi hijo y sus dos hermanas? No busques la aguja. Simplemente poseer el pajar. (Es decir, todo el mercado a través de super-diversification).
Ese fue el saludo que recibimos de nuestro hijo menor llegando su inicio después de la práctica de fútbol la semana pasada. Mi esposa y yo miramos un poco perplejo luego explicó rápidamente que su hipotético cartera de acciones individuales en su clase de negocios de secundaria fueron obras de contención. Parecía que Apple y Nike no estaban funcionando como estaba seguro que lo harían después de que arrebatara hasta temprano en el ejercicio. Unbeknownst a él, dijo una silenciosa oración de acción de gracias que su experiencia iba mal. Hay hoy muchos inversionistas individuales que hicieron bien en eso tonto 10 grado concurso y son ahora los perdedores juego de stock picking/sincronización el mercado con dinero real. Nuestro hijo no será ahora esperemos que nunca maldecido con este destino.
Además de lamentar que este ejercicio continúa en prácticamente todas las escuelas en todo el país, (recuerdo hacerlo a finales de 1970 en la clase de economía - te?), la experiencia de nuestro hijo me ha permitido enseñar una lección importante de la inversión.
¿Sabe cómo poco probable es que usted puede elegir gestores de fondos de inversión que pueden escoger las existencias y el tiempo el mercado con éxito? Es decir elegir managers activos que pueden superar constantemente sus índices comparativos. El centro de investigación en los precios de la seguridad en la Universidad de Chicago ha hecho la investigación. Tomaban en 16 categorías o clases de activos de fondos de capital en los últimos 10 años terminando el 31 de diciembre de 2011. La investigación demostró que las probabilidades de hacer una selección de un director "estrella" que podría vencer a su índice era peor que una moneda flip en cada caso. La oportunidad más probable fue en la clase de activos de valor de casquillo pequeño en que 46% de los managers activos venció su índice.
Después de eso, el pequeño núcleo de Cap 32% quedó en segundo lugar. En la gran base de Cap los inversionistas de clase de activos tenían sólo un 5% de probabilidades de encontrar a un gurú que podría llegar al mercado con su "experiencia". Yo no soy un genio de las matemáticas - ni el hijo de uno - pero puedo decirte que si la perspectiva para la búsqueda de un Gerente en clase de un activo es este pobre, entonces haciendo la probabilidad matemática de encontrar dos o tres o dieciséis gurús es casi incalculable. Si usted toma sólo pequeño valor de tapa y base tapa pequeña, las probabilidades son 0.46 x 0.32 =.147 o sobre un 15% probabilidad de que usted puede encontrar esos dos. Añadir base tapa grande en 5% y ahora reduce su posibilidad para una probabilidad de 1 en 135 de encontrar tres gurús y así sucesivamente. ¿Incluso suponiendo que usted podría - serías capaz de hacerlo el próximo año? Por cierto, el mismo gestor raramente repite el funcionamiento agradable dos o más años consecutivos. (Para aquellos que sienten curiosidad - las probabilidades de encontrar con éxito los administradores en todas las clases de activos 16 que superan sus puntos de referencia del índice en el estudio de affore mención es aproximadamente 1 en 10 trillones. (No es broma).
¿Cuál es la lección simple que borrachete en explicar a mi hijo y sus dos hermanas? No busques la aguja. Simplemente poseer el pajar. (Es decir, todo el mercado a través de super-diversification).
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